После окончания Кингз-колледжа Кембриджского университета остается преподавать на кафедре политической экономии. В 1908 стал ее руководителем до 1943.
В 1918-1919 — член валютного комитета, в 1919-1920 — член королевской комиссии по подоходным налогам, в 1924-1925 — член комитета Чемберлена по вопросам денежного обращения.
В историю имя экономиста вошло вместе с открытым им «эффектом Пигу». Его суть в том, что при отсутствии инфляционных ожиданий рост цен вызывает рост сбережений и сокращение потребления, что понижает цены и приводит экономику в равновесие. Аналогично при неполной занятости и снижении цен экономические агенты начинают меньше сберегать и больше потреблять, что поддерживает цены и занятость.
Умер в Кембридже 7 марта 1959.
Основные произведения
- Экономическая теория благосостояния (The Economics of Welfare, 1920)
- Экономика стационарных состояний (The Economics of Stationary States, 1935)
- Занятость и равновесие (Employment and Equilibrium, 1949),
- Колебания промышленной активности (Industrial Fluctuations, 1929).
