Образование и семья
Родился в семье священника. Окончил Вологодскую духовную семинарию в 1893 году. Женился на Александре Аполлоновне, урожденной Углецкой, дочери сельского священника, скончавшейся в возрасте 25 лет. Вместе с ней умер маленький сын Михаил, остались трое малолетних детей: Алексей, Ольга и Анатолий. Отец Николай очень переживал эту трагедию: «В самую раннюю пору жизни меня постигло страшное испытание. Устроился я, снискал расположение своих прихожан, стал работать на духовное благо своей паствы, как разразилось над мной несчастье, настиг меня страшный удар».
Диакон и священник
С 15 сентября 1893 года — псаломщик Георгиевской церкви города Вологды, а 26 декабря того же года рукоположен в сан диакона к этой церкви с исполнением обязанностей псаломщика. Через год был перемещен в Вологодский Спасовсеградский собор.
С 14 сентября 1898 года — священник с оставлением на прежней вакансии псаломщика при том же соборе. С 7 сентября 1900 года — священник Вологодского кафедрального собора, с 1901 года — священник Екатерининской церкви города Вологды. Часто проповедовал, выступал с лекциями на Публичных религиозно-нравственных чтениях, занимался благотворительностью. Входил в число пайщиков Попечительства о бедных воспитанниках Вологодской духовной семинарии. Был возведён в сан протоиерея.
Архиерей
В 1923 года пострижен в монашество, с 21 октября 1923 года — епископ Вельский, викарий Вологодской епархии. Временно управлял Вологодской епархией. В 1925 году был арестован, за отказ от сотрудничества с обновленцами, содержался в Вологодской тюрьме, затем освобождён. Был «совершенно седым старцем с длинной бородой, с голубыми глазами».
В 1927 году подал прошение об уходе с Вельской кафедры и был уволен на покой. Служил в Екатерининском храме Вологды, после закрытия которого в 1930 году — в храме Воскресения Лазаря на Горбачевском кладбище. В 1931 году вновь арестован, отправлен по этапу. Скончался в Новосибирской тюрьме.
Юбилейный Архиерейский Собор в августе 2000 году причислил епископа Николая (Караулова) к лику новомучеников и исповедников Российских.
