Смоленский князь Юрий Святославович, прельщённый её красотой, убил во время пира её мужа, и покусился на её целомудрие. Защищаясь, Иулиания ударила его ножом и разъяренный Юрий мечом отрубил ей руки и ноги, а тело велел бросить в реку Тверцу. Это произошло 21 декабря 1406 года.
Весной 1407 года её тело было обнаружено плывущим против течения по реке Тверце и, по преданию, больному крестьянину голос с неба повелел собрать духовенство и погрести тело у южных дверей Спасо-Преображенского собора города Торжка. Как свидетельствует церковь, в последующие века был отмечен целый ряд совершившихся от мощей её исцелений.
В 1815 году при ремонтных работах была вскрыта гробница святой Иулиании. Её мощи были помещены в раке в пределе, построенном в её часть (освящён 2 июня 1819 года). В 1918 году после закрытия собора мощи были перенесы в храм Архангела Михаила и пребывали там до 1930 года. После этого их судьба остаётся неизвестной.
Рака с мощами святой 19 февраля 1919 года была вскрыта представителями советской власти и, согласно отчёту, в раке среди прочих костей были найдены кости рук, что противоречит житию святой.
