Принц Мурад был сыном султана Абдул-Меджида I и пришёл к власти 30 мая 1876 после того, как его дядя Абдул-Азиз был смещён с трона. Во главе заговора стояли великий визирь Мехмед Рушди, военный министр Хусейн Авни и министр без портфеля Мидхат-паша. Мурад был известен кротостью характера, симпатиями к европейскому просвещению и склонностью к реформам и обнаруживал поэтический и музыкальный талант; заговорщики, в особенности Мидхат-паша, рассчитывали на наступление с его восшествием на престол новой эры в Османской империи. Сам Мурад настолько был чужд планам заговорщиков, что принял их за убийц и сначала сопротивлялся им, когда они пришли за ним, чтобы вести в Константинополь и провозгласить султаном.
На Мурада V сильно повлияла французская культура. Он не смог издать конституцию, на которую надеялись его соратники. Во время его правления империя скатилась ближе к катастрофической Русско-турецкой войне 1877—1878 годов.
Неожиданное возведение на престол, убийство сверженного султана Абдул-Азиза и, наконец, последовавшее вслед за тем убийство нескольких министров, в том числе Хусейна Авни, произведённое в доме Мидхата-паши родственником Абдул-Азиза, Хасаном, потрясли и без того истощённую разными излишествами, в особенности злоупотреблением спиртными напитками, нервную систему султана, который с первого же дня правления стал обнаруживать явные признаки ненормальности. Выписанный из Вены психиатр Лейдерсдорф заключил, что болезнь Мурада хотя и не может быть признана неизлечимой, но требует продолжительного лечения. Этим воспользовались Мидхад-паша и некоторые другие, недовольные или не вполне удовлетворённые новым положением вещей, и устроили новый заговор. Шейх-уль-ислам издал фетву, которой признал право низвергнуть помешанного султана.
В сентябре 1876 года газета «Московскiя В?домости» напечатала извлечение из доклада личного врача Мурада Каполеоне психиатру профессору Лейдерсдорфу: «По моим наблюдениям, умственное состояние его величества султана значительно потрясено вследствие расстройства нервной системы. Причина этого расстройства должна быть приписана, во-первых, более чем трёхнедельному заключению, которое султан, будучи ещё принцем Мурадом, должен был перенести в продолжение которого он был в постоянном страхе за свою жизнь. Преследуемый этою мыслью, он постоянно прибегал к средствам заглушить её, и тогда-то, несмотря на все убеждения врачей, он предавался чрезмерному употреблению спиртных напитков <…>»
31 августа 1876 года, через 93 дня после восшествия на престол, Мурад был низложен, и новым султаном стал его брат Абдул-Хамид II. Мураду был отведён Чираганский дворец на берегу Босфора. К свергнутому правителю никого не допускали, так что было не известно, болен ли он или здоров, жив или умер. Неизвестность давала пищу всевозможным слухам, и имя Мурада нередко выставлялось на знамени разных недовольных.
Самое сильное волнение, имевшее целью повторное возведение его на престол, случилось 20 мая 1878 года, когда мятежникам удалось проникнуть во дворец и освободить Мурада, не выразившего, впрочем, ни малейшего желания идти с ними. Прибывшие вскоре войска рассеяли мятежников.
Скончался в заключении 29 августа 1904 в своём дворце.
